7月以來，人民幣匯率呈現(xiàn)回升的良好態(tài)勢。7月4日，在岸人民幣對美元以7.2161收盤，離岸人民幣對美元則收復7.22關口，日內(nèi)漲300點。人民幣對美元匯率中間價近三日也已連續(xù)上調，7月5日，人民幣中間價調升78基點，報7.1968。
“這背后，是外匯市場交易者預感到中國相關部門或將采取穩(wěn)匯率舉措，開始結清人民幣空頭頭寸。”一位香港銀行外匯交易員指出。
6月30日，央行發(fā)布消息稱，中國人民銀行貨幣政策委員會2023年第二季度例會于6月28日在北京召開。會議提出，深化匯率市場化改革，引導企業(yè)和金融機構堅持“風險中性”理念，綜合施策、穩(wěn)定預期，堅決防范匯率大起大落風險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。
多家國有大行下調美元存款利率
據(jù)悉，部分海外對沖基金已注意到6月29日以來人民幣匯率中間價均高于市場預期，表明中國相關部門已開始向市場傳遞“穩(wěn)匯率”信號。與此同時，近日多家境內(nèi)大型銀行紛紛下調美元存款利率，有助于減少利差套利活動。
“1年期美元定期存款只有一檔了，即0.5萬美元（含）以上一年定期利率為2.8%，5萬美元（含）以上年利率4.3%的那一檔已經(jīng)取消。”工行某支行網(wǎng)點的理財經(jīng)理表示，這個調整從7月1日開始執(zhí)行，該行目前美元最高優(yōu)惠利率1年期為2.8%。
建行某支行負責人表示，美元個人定期存款差異定價，從6月5日開始執(zhí)行存款金額5000美元至5萬美元（不含），1年期美元定期存款年利率為2.8%；存款金額在5萬美元以上，1年期為4.3%，不過從7月1日起降至2.8%。
“銀行主動調降美元存款利率，能夠在一定程度上為近期美元理財熱降溫。在人民幣對美元貶值幅度接近階段性極值的背景下，主動為美元投資降溫，也有助于降低后續(xù)人民幣匯率反向波動可能給投資者帶來的匯率風險。”星圖金融研究院副院長薛洪言表示。
有助于人民幣匯率進一步反彈
就國有大行下調美元定期存款利率的原因，中信證券首席經(jīng)濟學家明明表示，根據(jù)2023年一季度貨幣政策執(zhí)行報告，今年3月份，境內(nèi)美元儲蓄存款利率和美元貸款利率出現(xiàn)倒掛，因此從銀行角度來看，降低美元存款利率存在一定必要性，以緩解美元存貸款的凈息差。
此外，美元存款利率與人民幣存款利率的協(xié)同下行也存在一定合理性，抑制企業(yè)與個人短期囤積美元的行為，對于保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定具有重要意義。
尤其是外貿(mào)企業(yè)發(fā)現(xiàn)美元存款利率收入“不如以往”后，他們更愿將美元兌換成人民幣用于日常經(jīng)營活動。“此舉也有助于形成正向效應，若企業(yè)結匯量增加令人民幣匯率反彈，外貿(mào)企業(yè)會感到持有美元的匯兌收益在減少，快速結匯意愿會進一步增加，有助于人民幣匯率進一步反彈。”一位股份制銀行金融市場部人士認為。
美元存款須注意匯兌風險
在銀行接連調降人民幣存款利率的背景下，雖然近期商業(yè)銀行也下調了美元存款利率，但相比較而言，目前境內(nèi)主要銀行的1年期美元儲蓄存款利率最高不超過2.8%，而1年期人民幣存款平均利率約為2%，利差在0.8個百分點左右。美元存款產(chǎn)品利率仍略高，普通儲戶是否有必要“換匯存美元”？
明明表示，參與美元存款主要面臨匯兌風險。近年來，人民幣匯率彈性增強，匯率波動或抵消存款息差帶來的收益。當前美元兌人民幣匯率處于歷史相對高位，主要受到美元指數(shù)階段性走升和基本面階段性偏弱的影響。盡管美國一年期存款利息處在高位，但一年之后匯率波動或抵消存款息差帶來的收益。因此，博取美元存款高收益的策略可能并不適宜，儲戶應該樹立風險中性的理念，根據(jù)自身需求合理管理美元頭寸。
薛洪言也持同樣看法。他認為，今年以來，人民幣對美元呈現(xiàn)貶值趨勢，美元存款持有人除享受較高的存款利息外，還獲得了明顯的匯率收益，導致美元存款的吸引力上升。但當前人民幣對美元匯率已經(jīng)貶至去年低點位置，繼續(xù)貶值的空間已較為有限，相反，隨著國內(nèi)經(jīng)濟逐步復蘇向上，人民幣對美元匯率大概率會觸底反彈。在當前時點選擇美元存款的投資者，未來可能會遭受匯率方面的損失。
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